คำถามที่พบบ่อย
คำถามที่พบบ่อย
🆀 ผู้จัดการกองทุน…เก่งจริงหรือไม่
ผมอยากทราบว่าคนที่เป็นผู้จัดการกองทุนเก่งจริงอย่างที่บอกกันหรือเปล่า เพราะถ้าเก่งจริงก็ไม่น่าจะมี กองทุนรวมกองใดขาดทุนนะครับ แต่เท่าที่ผมศึกษาจาก Fund Performance ก็ยังมีกองทุนบางกองให้ ผลตอบแทนติดลบอยู่ หรือพวกเขาบริหารกองทุนติดลบ แต่บริหารเงินเข้ากระเป๋าตัวเองแทนครับ ถ้าเป็น อย่างที่ผมตั้งข้อสังเกตไว้ การที่ผู้ลงทุนจะตัดสินใจให้เงินทำงานผ่านกองทุนรวม ก็น่าหวั่นๆอยู่นะครับ
🅰 ขอบคุณสำหรับคำถามค่ะ ไม่ทราบว่าคำถามนี้จะทำให้ผู้จัดการกองทุน (ที่ติดลบ) ของเราสะดุ้งกันไป
หรือเปล่านะค่ะ ก่อนอื่นเรามาดูกันก่อนค่ะว่ากว่าจะขอรับความเห็นชอบเพื่อมาเป็น “ผู้จัดการกองทุน”
ได้นั้น พวกเขาต้องผ่านหรือมีคุณสมบัติอะไรกันบ้าง ดังต่อไปนี้ค่ะ
1. เป็นพนักงานประจำที่สามารถทำงานให้แก่บริษัทจัดการได้เต็มเวลาหรือเป็นกรรมการของ บริษัทจัดการ และไม่ได้ดำรงตำแหน่งอื่นในบริษัทจัดการนั้น เว้นแต่เป็นตำแหน่งในสายงาน บังคับบัญชาโดยตรง (vertical line of command) หรือตำแหน่งที่ไม่ก่อให้เกิดความขัดแย้งทาง ผลประโยชน์กับการจัดการกองทุนรวม
2. มีอายุครบยี่สิบปีบริบูรณ์
3. ผ่านการทดสอบความรู้เบื้องต้นเกี่ยวกับวิชาชีพจากสถาบันฝึกอบรมหรือตาม หลักสูตรที่ สำนักงานกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (สำนักงาน ก.ล.ต.) ให้ความเห็นชอบ
4. ไม่เป็นพนักงานประจำหรือผู้บริหารที่มีอำนาจในการจัดการของบริษัทอื่นหรือไม่เป็น ผู้จัดการการลงทุนให้แก่บุคคลอื่นในลักษณะที่คล้ายคลึงหรือแข่งขันกับการดำเนินการของ บริษัทจัดการ เว้นแต่การเป็นพนักงานประจำ ผู้บริหาร หรือผู้จัดการการลงทุนนั้นไม่ก่อให้ เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์กับการจัดการกองทุนรวม
5. ผ่านการทดสอบความรู้ทั่วไปเกี่ยวกับกฎหมายว่าด้วยหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ กฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง รวมทั้งจรรยาบรรณและมาตรฐานในการประกอบวิชาชีพที่จัดโดย สมาคมบริษัทจัดการลงทุน หรือสถาบันฝึกอบรมมาแล้วไม่เกินสองปีในวันที่ยื่นคำขอ หากผ่าน การทดสอบความรู้ดังกล่าวมาแล้วเกินกว่าสองปีในวันที่ยื่นคำขอ ต้องปรากฏว่าได้ผ่านการอบรม ความรู้ดังกล่าวที่จัดโดยสมาคมหรือสถาบันฝึกอบรมมาแล้วไม่เกินสองปีในวันที่ยื่นคำขอ
นอกจากคุณสมบัติเหล่านี้แล้ว คนที่จะมาเป็นผู้จัดการกองทุนจะต้องไม่มีลักษณะต้องห้ามอีกมากมาย เช่น ไม่เป็นบุคคลที่ล้มละลาย ไม่เคยได้รับโทษจำคุกโดยคำพิพากษาถึงที่สุดให้จำคุกในความผิดเกี่ยวกับทรัพย์ ที่กระทำโดยทุจริต ไม่เคยเป็นผู้บริหารของสถาบันการเงินที่ถูกเพิกถอนใบอนุญาต เว้นแต่จะได้รับยกเว้น จากสำนักงาน ก.ล.ต. เหล่านี้เป็นต้น
ฉะนั้นจะเห็นได้ว่าจากคุณสมบัติของผู้ที่จะขอรับความเห็นชอบเป็นผู้จัดการกองทุนที่ทางสำนักงาน ก.ล.ต. กำหนดเอาไว้ ก็น่าจะทำให้ผู้ลงทุนไว้วางใจในตัวของผู้จัดการกองทุนได้ ส่วนเรื่องของความสามารถใน การบริหารกองทุน หรือเรื่องของการจงใจที่จะบริหารให้กองทุนติดลบนั้น คงไม่มีผู้จัดการกองทุนคนไหนตัด อนาคตตนเอง ด้วยการกระทำอย่างที่ผู้ถามตั้งขอสังเกตเอาไว้ เพราะการกระทำเช่นนั้นนอกจากจะทำให้ ไม่น่าไว้วางใจหรือขาดความน่าเชื่อถือแล้ว ก็ยังส่งผลต่อชื่อเสียงในด้านการบริหารจัดการกองทุนของตัว ผู้จัดการกองทุนเองรวมถึงบริษัทจัดการที่ผู้จัดการกองทุนสังกัดอยู่ด้วย เพราะฉะนั้นคงไม่มีบริษัทจัดการ แห่งใดยอมให้ผู้จัดการกองทุนกระทำเช่นนั้นแน่ๆ ค่ะ
สำหรับข้อมูลใน Fund Performance ที่แสดงข้อมูลการวัดผลการดำเนินงานของกองทุนที่ผ่านๆ มา ซึ่งอาจจะพบว่ามีกองทุนรวมบางกองให้ผลตอบแทนติดลบอยู่นั้น เราคงจะตัดสินไปเลยไม่ได้ว่า ผู้จัดการกองทุนท่านนั้นไม่มีความสามารถ เพราะในความเป็นจริงแล้วเราต้องยอมรับความจริง อย่างหนึ่งว่า ในโลกนี้คงไม่มีใครที่เก่งหรือมีความสามารถที่จะกำหนดหรือมองสถานการณ์การลงทุน ได้ถูกต้อง แม่นยำ อยู่ทุกขณะ แม้แต่ผู้ลงทุนที่คร่ำหวอดอยู่ในตลาดทุน มีชื่อเสียงโด่งดัง ไม่ว่าจะ ของไทยหรือต่างชาติ หากได้อ่านประวัติการลงทุนของพวกเขาเหล่านั้น จะเห็นได้ว่าต่างก็ผ่าน ความผิดหวังและสมหวังกับการลงทุนมาแล้วทั้งสิ้น ทั้งนี้หากกองทุนรวมกองใด ที่ผู้ลงทุนพิจารณา แล้วว่าไม่น่าลงทุน เพราะให้ผลตอบแทนในระดับที่ไม่น่าพอใจ ก็ให้กลับไปพิจารณาหากองทุนอื่นๆ ที่ให้ผลตอบแทนในระดับที่ผู้ลงทุนสามารถยอมรับได้ ซึ่งดิฉันเชื่อเหลือเกินว่าน่าจะมีกองทุนรวม สักกองทุนหนึ่งที่ถูกใจและตรงกับเป้าหมายการลงทุนของตัวผู้ลงทุนเองค่ะ
1. เป็นพนักงานประจำที่สามารถทำงานให้แก่บริษัทจัดการได้เต็มเวลาหรือเป็นกรรมการของ บริษัทจัดการ และไม่ได้ดำรงตำแหน่งอื่นในบริษัทจัดการนั้น เว้นแต่เป็นตำแหน่งในสายงาน บังคับบัญชาโดยตรง (vertical line of command) หรือตำแหน่งที่ไม่ก่อให้เกิดความขัดแย้งทาง ผลประโยชน์กับการจัดการกองทุนรวม
2. มีอายุครบยี่สิบปีบริบูรณ์
3. ผ่านการทดสอบความรู้เบื้องต้นเกี่ยวกับวิชาชีพจากสถาบันฝึกอบรมหรือตาม หลักสูตรที่ สำนักงานกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (สำนักงาน ก.ล.ต.) ให้ความเห็นชอบ
4. ไม่เป็นพนักงานประจำหรือผู้บริหารที่มีอำนาจในการจัดการของบริษัทอื่นหรือไม่เป็น ผู้จัดการการลงทุนให้แก่บุคคลอื่นในลักษณะที่คล้ายคลึงหรือแข่งขันกับการดำเนินการของ บริษัทจัดการ เว้นแต่การเป็นพนักงานประจำ ผู้บริหาร หรือผู้จัดการการลงทุนนั้นไม่ก่อให้ เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์กับการจัดการกองทุนรวม
5. ผ่านการทดสอบความรู้ทั่วไปเกี่ยวกับกฎหมายว่าด้วยหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ กฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง รวมทั้งจรรยาบรรณและมาตรฐานในการประกอบวิชาชีพที่จัดโดย สมาคมบริษัทจัดการลงทุน หรือสถาบันฝึกอบรมมาแล้วไม่เกินสองปีในวันที่ยื่นคำขอ หากผ่าน การทดสอบความรู้ดังกล่าวมาแล้วเกินกว่าสองปีในวันที่ยื่นคำขอ ต้องปรากฏว่าได้ผ่านการอบรม ความรู้ดังกล่าวที่จัดโดยสมาคมหรือสถาบันฝึกอบรมมาแล้วไม่เกินสองปีในวันที่ยื่นคำขอ
นอกจากคุณสมบัติเหล่านี้แล้ว คนที่จะมาเป็นผู้จัดการกองทุนจะต้องไม่มีลักษณะต้องห้ามอีกมากมาย เช่น ไม่เป็นบุคคลที่ล้มละลาย ไม่เคยได้รับโทษจำคุกโดยคำพิพากษาถึงที่สุดให้จำคุกในความผิดเกี่ยวกับทรัพย์ ที่กระทำโดยทุจริต ไม่เคยเป็นผู้บริหารของสถาบันการเงินที่ถูกเพิกถอนใบอนุญาต เว้นแต่จะได้รับยกเว้น จากสำนักงาน ก.ล.ต. เหล่านี้เป็นต้น
ฉะนั้นจะเห็นได้ว่าจากคุณสมบัติของผู้ที่จะขอรับความเห็นชอบเป็นผู้จัดการกองทุนที่ทางสำนักงาน ก.ล.ต. กำหนดเอาไว้ ก็น่าจะทำให้ผู้ลงทุนไว้วางใจในตัวของผู้จัดการกองทุนได้ ส่วนเรื่องของความสามารถใน การบริหารกองทุน หรือเรื่องของการจงใจที่จะบริหารให้กองทุนติดลบนั้น คงไม่มีผู้จัดการกองทุนคนไหนตัด อนาคตตนเอง ด้วยการกระทำอย่างที่ผู้ถามตั้งขอสังเกตเอาไว้ เพราะการกระทำเช่นนั้นนอกจากจะทำให้ ไม่น่าไว้วางใจหรือขาดความน่าเชื่อถือแล้ว ก็ยังส่งผลต่อชื่อเสียงในด้านการบริหารจัดการกองทุนของตัว ผู้จัดการกองทุนเองรวมถึงบริษัทจัดการที่ผู้จัดการกองทุนสังกัดอยู่ด้วย เพราะฉะนั้นคงไม่มีบริษัทจัดการ แห่งใดยอมให้ผู้จัดการกองทุนกระทำเช่นนั้นแน่ๆ ค่ะ
สำหรับข้อมูลใน Fund Performance ที่แสดงข้อมูลการวัดผลการดำเนินงานของกองทุนที่ผ่านๆ มา ซึ่งอาจจะพบว่ามีกองทุนรวมบางกองให้ผลตอบแทนติดลบอยู่นั้น เราคงจะตัดสินไปเลยไม่ได้ว่า ผู้จัดการกองทุนท่านนั้นไม่มีความสามารถ เพราะในความเป็นจริงแล้วเราต้องยอมรับความจริง อย่างหนึ่งว่า ในโลกนี้คงไม่มีใครที่เก่งหรือมีความสามารถที่จะกำหนดหรือมองสถานการณ์การลงทุน ได้ถูกต้อง แม่นยำ อยู่ทุกขณะ แม้แต่ผู้ลงทุนที่คร่ำหวอดอยู่ในตลาดทุน มีชื่อเสียงโด่งดัง ไม่ว่าจะ ของไทยหรือต่างชาติ หากได้อ่านประวัติการลงทุนของพวกเขาเหล่านั้น จะเห็นได้ว่าต่างก็ผ่าน ความผิดหวังและสมหวังกับการลงทุนมาแล้วทั้งสิ้น ทั้งนี้หากกองทุนรวมกองใด ที่ผู้ลงทุนพิจารณา แล้วว่าไม่น่าลงทุน เพราะให้ผลตอบแทนในระดับที่ไม่น่าพอใจ ก็ให้กลับไปพิจารณาหากองทุนอื่นๆ ที่ให้ผลตอบแทนในระดับที่ผู้ลงทุนสามารถยอมรับได้ ซึ่งดิฉันเชื่อเหลือเกินว่าน่าจะมีกองทุนรวม สักกองทุนหนึ่งที่ถูกใจและตรงกับเป้าหมายการลงทุนของตัวผู้ลงทุนเองค่ะ
